DD
財務デュー・デリジェンス
DD - 財務デュー・デリジェンス
[ 概要Q&A ]
Q
財務DDとは
A
各種手続きにより、基準日における財務上のあるべき数値を報告します
M&Aの意思決定に資する情報として、財務数値に係る各種の手続きを実施し、対象会社の財務数値に対して調整を加えた実態純資産（※1）、正常収益力（※2）や重要な非財務情報を報告します。
実施手続きの例 (Click)
・
全般項目
事業概要、重要な会計方針、決算体制、関連当事者取引、現預金や債権債務の管理体制の把握、過去の監査での指摘事項
・
収益性分析
事業別/相手先別/製品別/店舗別等の損益分析、コスト構造分析、正常収益力分析
・
運転資本分析
運転資本の回転期間分析、滞留債権、在庫の把握
・
ネットデット分析
デットライクアイテム、必要現預金の分析
・
設備投資分析
過去の設備投資と将来の設備投資の内容把握
・
その他
減損リスク、資産の含み損益の把握、遊休資産、簿外・偶発債務の把握
Q
なぜ財務DDが必要か
A
主に①取引の適切性、②リスク管理、③PMI（買収後統合）の観点から必要です
① 財務DDでは、あるべき財務数値を算出しますが、その財務数値を基に株価算定を実施することにより、適正な理論価格を叩き台とした交渉が可能になります。
② 偶発債務等の将来の財務リスクを明らかにするため、リスクに対する保証条項の設定などの対応策を講じることが出来ます。また経営陣が適切な善管注意義務を果たしたことを示すためにも、コンプライアンス上の要請として、専門家によるDDが求められます。
③ 管理体制を事前に把握することで、統合後の運営をスムーズにするための準備が可能になります。対象企業の収益・コスト構造を理解することにより、買収後の計画立案にも役立ちます。
Q
依頼時のポイントは？
A
案件概要等に加えて、懸念点をご共有ください
ご依頼時には下記の点をお伝えください。特に取引前の懸念点の共有により、限られたリソースの下で重点的に手続きを行う部分、省略する部分の参考となリ、より効果的な手続きの実施に繋がります。
・
案件の概要（対象会社の概要、買収目的、買収スキーム、ターゲット価格等）
・
スケジュール
・
懸念点（DDで重点的に検討して欲しい部分）
[ スケジュール ]
1〜2ヶ月間ほど頂きます。（※3）
標準的な実施の流れ (Click)
① 共通 ：
契約締結
② 弊事務所：
依頼資料リスト送付
依頼主 ：
依頼資料のご提出
③ 弊事務所：
作業実施（前半）
共通 ：
マネジメント・インタビュー（対象会社キーマン同席）
弊事務所：
作業実施（後半）
④ 弊事務所：
報告会
⑤ 弊事務所：
報告書ドラフト提出
依頼主 ：
報告書ドラフト内容ご確認
弊事務所：
報告書ファイナル提出
⑥ 弊事務所：
請求書発行
[ 依頼資料 ]
依頼資料の例 (Click)
・
直近の登記簿謄本
・
定款
・
弊事務所質問に対するご回答、等
・
株主名簿
[ 料金 ]
・
財務DD (※4)
750,000円
以上
・
税務DDを同時に実施する場合における追加料金
250,000円
[ 注 ]
※1：実態純資産
経理処理上の誤謬や簿外債務などを修正した、対象期間末における会計上のあるべき純資産金額を報告します。
※2：正常収益力
実態純資産分析同様、対象期間における会計上のあるべき損益金額を報告します。
より意思決定に資する情報を提供するため、プロフォーマ調整（前提条件が変化している場合に、過去の損益を調整するもの。買収後に廃止が決まっている事業の損益や、削減予定の管理費、買収後は発生しない経営者の冗費等を抜き出し調整）を行うのが一般的です。
※3：スケジュール
財務DDの作業実施中においては随時、質問や資料提出を依頼させて頂きます。
※4：料金
財務DDにおいては、対象会社の規模や、希望される手続きの厚みによって、アサインする公認会計士等の人数及び料金が大きく変動します。まずはミーティング等で概要をお知らせください。